原本一到周末就堵车的北京海淀区两大“鸡娃中心”现在已变得十分冷清：大钟寺地铁站附近的中鼎大厦汇集了学而思、新东方等多家培训机构，如今教室空无一人，而仅仅在半个月前，这里还是熙熙攘攘，挤满了上课的学生和等候的家长。中关村大街上的黄庄路口，以海淀文化艺术大厦、银网中心和理想大厦三座写字楼构成的“宇宙补课中心”里，学科类培训机构陆续关门整顿。一家主打青少年英语培训的机构工作人员表示，退课没有预想的严重，800多名学员中只有100多人退费，但由于公司无法获得继续在海淀文化艺术大厦办学的审批，只能在9月后搬到一站地铁之外的新营业点开课。

　　一切巨变源于一份文件。5月21日，中央全面深化改革委员会第十九次会议审议通过了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(简称《意见》)。7月24日前，中共中央办公厅、国务院办公厅向各地印发了这份文件。

　　《意见》对校外培训进行了全方位规范，三条相关“意见”中出现了5次“严禁”。在国信证券(香港)教育行业首席分析师杨晓琴看来，对教培行业最致命的两点是“严禁资本化运作”和“不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织学科类培训”。

　　“未上市的教培机构基本不可能上市了，已上市公司在一级市场和二级市场融资也会受到限制。”杨晓琴告诉《中国新闻周刊》。寒暑假一贯是教培行业最看重的营业时段，尤其是暑假招生，往往决定了机构未来一年的生源量。《意见》落地后，杨晓琴估计，教培行业收入预计大幅缩水60%~70%，甚至更多。

　　教培巨头好未来于2010年在纽交所敲钟上市后，市值一度超过550亿美元，全职员工最多时超过7万人。据其最新一季财报，这家以奥数培训起家的公司，90%以上营收来自中小学教育培训业务，基本都在《意见》限制范围内。

　　7月27日下午4时多，好未来开了一个会，全公司2级以上员工悉数参加。好未来的创始人、CEO张邦鑫在会上说，“裁员是肯定会裁员的”。“我们这些机构配不上我们的客户了，我们公司也配不上我们的高管和干部了。”张邦鑫说，没有需求的业务肯定会被关掉，相应业务上的员工能内部转岗就先转岗，不能转岗的，公司也会按照国家法律给予赔偿。

　　行业雪崩

　　一位好未来员工告诉《中国新闻周刊》，被裁员工或来自受“双减”《意见》限制的业务部门，或是之前就经营不善的部门。他把裁员形容为“狼人杀”，员工都希望下班过个“平安夜”，然而天亮后，有人已经被“刀走”，当天通知，当天离职。

　　多家机构在成建制地裁员。有报道称，《意见》下发第二天，高途集团管理层开会，定下裁员指标，涉及上万人，相当于高途1/3的人会离开。高途集团创始人陈向东8月4日接受媒体采访时未回应具体裁员数字，只说“慢下来吧，好好地注重内在”。

　　今年6月1日正式实施的新修订《未成年人保护法》中规定，幼儿园、校外培训机构不得对学龄前未成年人进行小学课程教育。《意见》给出了更细致的规范，不得开展面向学龄前儿童的线上培训，严禁以学前班、幼小衔接班、思维训练班等名义面向学龄前儿童开展线下学科类(含外语)培训。并且，不再审批新的面向学龄前儿童的校外培训机构和面向普通高中学生的学科类校外培训机构。去年还被预言将破万亿规模的学前教育市场，几乎一夜归零。

　　8月5日中午，刚入职瓜瓜龙启蒙8个月的柯宇收到裁员通知。瓜瓜龙是一个针对3~8岁儿童打造的AI互动学习平台，隶属于字节跳动旗下的大力教育，产品覆盖英语、思维、语言等多个领域。仅上线一年，付费学员数量就超过了20万，瓜瓜龙被公司寄予厚望。柯宇在一座中部城市从事线上英语教学，半年前，公司声称“社招1万人”的口号犹在耳边，眼下，他所在小组几乎全员被裁。不过，幸运的是，柯宇拿到的赔偿“N+2”还算丰厚。

　　同时，大力教育旗下另外两款含有面向学龄前儿童课程的产品“你拍一”和“GOGOKID”也暂停了试听课。这两款App已从安卓、苹果等应用商店下架，客服回应：“课程升级改造中，系统出现了异常。”

　　令人迷惑的是，各大培训机构一边裁人，另一边又在火线招人。在一家头部教培机构工作的程皓最近常接到猎头电话，挖有教职经验的讲师。另一位在头部机构工作4年多的英语教师告诉《中国新闻周刊》，教学部门裁掉的大多是助教，招的是主讲。“裁员不是因为公司没钱，而是保存实力，储备主讲，找新的营业增长点。”该英语教师说。

　　“仅去年一年，新东方、作业帮、猿题库等几家头部机构的融资总额就有400多亿元。有一种说法是，如果把历史融资算进来，沉淀在教培行业的投资总额约有2000亿元。”中关村教育投资管理合伙人于进勇评估说。

　　陈向东在给高途员工的内部信中写道，“我们账上还有足够我们探索和变革的3年到5年的现金。”掌门教育CEO张翼也亲自下场辟谣“公司倒闭”的传闻，他在朋友圈发文说：“财报是公开的，资金充沛健康。”今年6月，掌门教育在纽交所上市，成为在线1对1学科培训的第一股。据雪球公开数据显示，掌门教育2021年一季度现金流为38.11亿元。

　　一批机构正在死掉。8月13日，华尔街英语将宣布破产的话题登上微博热搜榜。有媒体报道，华尔街英语北区销售负责人通知各中心分校校长，公司将宣布破产，并要求各校长通知分校员工，尽快办理离职手续。记者拨打华尔街英语客服，无人接听。

　　就在青少年教培机构正纷纷谋划着转向成人培训市场的当下，华尔街英语，这家经营了快20年的成人英语培训机构却行将破产，不免令人费解。“在互联网资源丰富、英语教育普及的今天，华尔街仍在做客单价非常高的职场英语培训，已经不符合现在的市场需求了。”于进勇分析说，成人英语市场规模缩小，加之疫情对线下机构现金流的冲击，华尔街英语选择“双减”政策落地这个时间点宣布破产，或许只是顺水推舟。

　　不过，于进勇也提到，这可能与华尔街英语的外资身份有关。《意见》写明，外资不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、利用可变利益实体等方式控股或参股学科类培训机构。8月6日，另一家有外资背景的语言教育App多邻国在国内应用商城下架。多邻国表示，目前正积极配合完善产品自查和更新。

　　尚未摆脱疫情影响的精锐教育，再次遭到“双减”重击。7月以来，致力于中小学生教育培训的精锐教育股价持续下跌。8月4日，精锐教育宣布收到纽交所发出的警示函：连续30个交易日内，该公司普通股最低交易价低于每股1美元。按纽交所要求，如果公司在接到通知后6个月的最后一个交易日及最后一个月平均收盘价均未达到1美元，将被暂停股票交易，并启动摘牌程序。

　　精锐教育自身难保的间接后果是，不再注资其持股的巨人教育。学科培训领域老牌教培机构巨人教育已经走过27年，如今正面临“倒闭”的结局。8月31日，巨人教育发文：由于经营困难，秋季将无法继续向学员提供教学服务。巨人教育现已无法完成全部学员退费，剩余课时或将由高思教育、童程童美、核桃编程、溢米辅导等机构承接。公告发布的20天前，已有数百位巨人教育的老师到北京海淀区劳动仲裁委员会申请仲裁，讨要自己被拖欠的工资。

　　“资本是非常敏感的，一闻着危险的味儿，立马跑得干干净净。”于进勇说。7月23日，《意见》披露后，好未来、高途、新东方三家教育巨头当日股价跌幅均超过50%。随后，新东方、好未来均发布公告，推迟发布二季度财报，这两家机构的股价较年初均下跌超九成。

　　重新定义课外培训

　　机构早就听到了“双减”风声。今年3月开学后，有学生家长无意间提起，公立学校在调研学生放学后的安排，还咨询了家长对学校周末托管的看法。程皓所在机构马上嗅出风险——对教培的整顿应该要开始了。机构让教师探问家长对周末补习调至周中的看法，虽然当时的课程仍在周末，但已经并排好了周一到周五的班表，一旦“双减”落地，紧急切换预案。

　　根据《意见》，课外补习的时间被压缩到了每学期的周一至周五放学后到21点之间，同时文件还指出要“积极探索利用人工智能技术合理控制学生连续线上培训时间”。不过，《意见》暂时未对录播和AI内容进行明确界定。

　　“在线大班课原来是两小时一节，如果只按要求调整时间，最后就空出10分钟，所以为了符合新的时间要求，课程内容也得重新调整。”一位头部机构从业者表示。8月21日，北京学而思培优微信公众号发布消息秋季课程安排，“在线小小班”开启预约，班型8~12人，课程内容为小学1~5年级数学，每周一至五晚17:30后两节课，每节课一个半小时。

　　这位从业者表示，企业内部曾预判AI课和录播课或将归为“教学材料”或“出版物”，不受上课时间限制，因此尝试打擦边球，将原来K12直播课转为录播课或AI课。因此，在“双减”出台前，他所在的公司就已经尝试用录播内容替代“双师”中的主讲，“双师”中的助教(或叫班主任)可以继续直播辅导或线下辅导。“原本以为双减最快寒假才落地，谁都没想到这么快，而这款产品因部分保留了直播属性，也遭暂停整顿。”他说。

　　至于AI 产品，多家机构早已布局。猿辅导2017年推出少儿英语启蒙品牌“斑马英语”，两年后又推出“斑马思维”。去年2月，斑马英语宣布更名为“斑马AI课”，并重新定义了产品方向：专门面向2~8岁孩子的“多学科在线学习职能教育平台”，涵盖了英语、数学思维、语文等学科，后来还纳入了素质教育品类“美术”。

　　一位接近猿辅导的人士告诉《中国新闻周刊》，由于学前课程培训已经被明令禁止，斑马AI团队面临整顿，包括一个200~600人规模的制作团队，该团队参与研发的另一款针对高中生的在线教育学习产品“小猿AI课App”也被波及。目前“小猿AI课”仍可从苹果商店下载，但进入课程主页时，各年级均显示“暂无课程”。

　　大力教育早就低调布局了AI课，今年5月推出了“豆豆狐AI课”与“小马AI课”两款产品。介绍显示，小马AI课针对高中阶段提供全学科辅导课程，主要形式为智能推送+名师课程切片的录播课。豆豆狐AI课则为针对小学段提供全科学科辅导课程。

　　不过，据报道，北京市教委工作人员透露，已提醒企业谨防“擦边球”风险：AI互动课将作为在线教学论处；录播课未来或被定义为出版物，另有证照要求。

　　一位青少儿英语教培机构工作人员表示，早就在一两年前，教室就在前后各安装了一个摄像头，后台连接到教育监管部门，一旦教培老师上课内容超纲，就能被查到。“双减”政策出台后，原来的英语科目培训可能会转向英语阅读、演讲等素质方向，或通过增加室外实践、组织夏令营等方式，短期集训。

　　一对一上门家教的未来也不明朗，各地纷纷出台细则，规范家教内容。7月28日，湖北省宜昌发布《关于进一步规范校外培训机构管理的通知》，未经教育部门批准，严禁任何组织和个人以家教、咨询、文化传播等名义面向中小学生开展培训业务。8月18日，辽宁鞍山市教育局表示，严禁培训机构钻空子，玩文字游戏，即便针对家长的学科类培训也不行。

　　《意见》还针对“拍照搜题”作出明确规范：线上培训机构不得提供和传播“拍照搜题”等惰化学生思维能力、影响学生独立思考、违背教育教学规律的不良学习方法。

　　上述接近好未来的人士表示，公司旗下拍搜软件“题拍拍”以后会变成内部产品，给机构教师使用。好未来旗下另一款拍搜产品“学拍拍”一个月前上线，其产品介绍写道“学拍拍是面向家长辅导和答疑工具，不面向中小学生开放”。搜索手机App商城会发现，带有拍搜功能的诸多工具类产品纷纷将用户从“学生”改为“家长或老师”，如作业帮口算的介绍已经调整为“家长检查作业好帮手”。

　　目前各家K12业务的另一个重点发力方向是高中。《意见》只提到，对面向普通高中学生的学科类培训机构的管理，参照本意见有关规定执行。一位教育行业分析师认为，针对高中教培的政策还不明朗，毕竟高中不在义务教育阶段，各地实际落实细节、执行力度、监管，还需观察，但就“双减”《意见》整体方向，未来可能对培训时间、价格作限制。

　　不过，一位头部机构课程研发团队成员表示出对转型高中直播课的忧虑。他表示，高中生由于学习自觉性高、可支配时间少，对直播课的需求很可能低于小学和初中阶段，从数据上看，初中生看直播课回放的点开率是小学生的3~4倍，高中生会更高。“转型高中直播课会是一个方向，但规模就不好说了。”该研发人员表示。

　　学而思的K12课程培训可能正在转向海外。一个简介为“学而思好未来硅谷分校”官方公号推文宣传秋季课程开课，该公号在6月的文章中曾介绍秋季将推出“精品双师课”，基本就是将国内的“双师课堂”平移到了海外市场。该账号主体为北京新唐思创教育科技有限公司，系好未来全资控股子公司。

　　《意见》还要求现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。“对营转非的具体细节还不清楚。不过，对于已经上市的教培企业，未来可能有两种趋势，一种是剥离K12业务，另一种是将原K12业务作为一个现金流充分但没有盈利的部门保留，不再指望从中获利。”于进勇分析。

　　作为首批试点城市，北京市教委已经下发了“双减”工作指示。据媒体报道，北京拟要求企业年底前完成学科类教培机构的营转非，早于中央政策中1~3年的落地规划。

　　董均从一家头部教培公司离职后，做起了家教，偶尔也到朋友的培训机构带小班。《意见》出台后，董均给学生补课的时间被严格限制，为避免举报，他只做熟人生意，但收入并不稳定。这批学生毕业后，他可能面临青黄不接的窘境。

　　“政策没有改变需求，改变的是需求的满足方式。”一位教育投资人对《中国新闻周刊》说，一部分补习会转到地下，一线城市小班课平均课时费约300元，现在已经有人在偷偷串班补课，多拉几个学生，然后把老师的课时费提高到700元，甚至更高。该投资人指出，补习转入地下，监管难度必然加大，更坏的结果是让教育变成少数有钱有资源人群的特权。不过，他也指出，大家期待的结果是，政策能引导教培机构用更低的价格为更多人提供教育服务，实现教育公平。

　　私下补习显然已经为监管部门所注意。8月5日下午3时，安徽省含山县一名教师正在向初一学生教授英语课，突然被人踹门进入、掐脖带走。相关视频当天在网上传播，引发争议。事后官方通报，接群众举报有人违反防疫规定，组织多名学生聚集补课，经调查，该场所无办学许可证。

　　转型路在何方

　　素质教育和职业教育成为教培机构转型的两大热门领域。但于进勇冷静指出，“教培企业，尤其是上市公司，如果想把 K12业务里减少的销售额从其他地方找回来，难度挺大的。”

　　7月28日，猿辅导推出了转型素质教育的首款产品“南瓜科学”。据悉，这款“AI互动内容+动手探究”的STEAM科学教育产品是从2020年5月起试运营的。好未来也在8月上旬宣布了素质教育课程。该公司旗下儿童素质教育品牌励步推出了戏剧、美育、益智、口才、读物五大素质教育产品。

　　网易有道甚至推出了素质教育产品矩阵，包括少儿编程、围棋、科学、美术、机器人等六款产品。在其8月5日召开的发布会上，网易有道还介绍了教学解决方案课程平台“有道优课”，为线下机构提供素质化转型方案。

　　线下机构的主要转型方向也是素质教育。精锐教育推出了“至慧少儿”“小小地球”“天才宝贝”等素质教育品牌，线下英语培训机构“瑞思教育”转型综合素质教育平台，推出了然点科学馆、瑞思海芽成长空间和瑞思学研学等新品牌。

　　主营1对1辅导的学大教育进行了多种转型尝试，甚至进军咖啡行业。今年5月以来，学大教育新成立了5家公司。据天眼查信息，其中2家为培训学校，1家经营范围新增面向家长实施的家庭教育咨询服务与中小学生校外托管服务。另外3家经营范围区则与教培业务相距甚远，分别为北京心流书悦文化有限公司、北京心流书海文化有限公司以及北京琢器咖啡有限公司。

　　资本迅也在转向素质教育的细分赛道。一家名为“骑乐马术”的码数教育服务商获得千万元级别的Pre-A轮融资，投资方为上海仨通企业管理合伙企业(有限合伙)。8月4日，少儿编程教育服务商Codejoy酷爱科技完成近千万元天使轮融资，投资方为禧筠资本。

　　“素质教育”并不是一个新概念，早在1980年代关于教育改革的大讨论中就已经出现。2006年，新《义务教育法》第一次将“实施素质教育”在法律层面规定为义务教育必须贯彻的国家教育方针。

　　其实，头部机构早就看到了布局素质教育的战略意义。据天眼查梳理，好未来战略投资最晚从2017年就已经开始投资素质教育产品，包括美术、编程、舞蹈等多个细分领域。2017年8月，好未来领投了在线少儿美术教育平台“画啦啦”的A轮融资，真格教育基金跟投，融资金额达千万元。一年后，好未来再次领投“画啦啦”的A+轮融资，金额显示为数千万元。2018年12月，好未来还投资了编程教育工具CodeMonkey。最近一笔素质教育投资在今年1月，好未来投给了北京快乐芭蕾教育科技有限公司。

　　根据2020年发布的《关于全面加强和改进新时代学校体育工作的意见》和《关于全面加强和改进新时代学校美育工作的意见》，体育中考分值增加，艺术类科目纳入中考改革试点。

　　尽管政策利好，但素质教育的市场规模远远小于K12市场。据智研咨询及艾瑞咨询数据显示，2020年K12的市场规模约3万亿元，而素质教育市场规模只有3241亿元，约为前者的1/10。“不管是补语数英还是音体美，补课的始终是同一批人。如果素质教育不是必考科目，就没有人会转向这个方向的培训。而那些不补课的家长中又能有多少人去给孩子报素质类课程？”程皓说。

　　职业教育是转型的另一热门。英语在线培训机构51talk和VIPKID在公告信中均表示还将推出“成人课”。7月8日，好未来轻舟宣告正式进军职业教育领域；7月19日，高途App上线，主要覆盖语言、大学生考试、财经、公考、教资、留学、管理、医疗等多类型职业教育业务。行业老大哥新东方的动作明显更早，在今年3月就投资了公考辅导。

　　“不过，对这些K12巨头来说，转入职业教育赛道后可选择的方向并不多，比较容易进入的可能是考级、考证、考研等细分领域，市场竞争可能会非常激烈。”于进勇提示。公务员考试领域的头号玩家中公教育已经在行业深耕了22年，在线职业教育公司“开课吧“已经整合了知名高校、IT和互联网企业一线师资，高顿网校则致力于财经课程。职业教育领域已有老牌企业，新入局者的竞争力还有待观察。

　　托管业务也被逐渐打开。7月初，在“双减”政策出台前，新东方、好未来在苏州市设立的多家公司集体变更了经营范围，新增了艺术、体育、科技类培训、中小学生校外托管服务等合规项目。近期，好未来还推出了课后托管班“彼芯”。

　　上海交通大学安泰经济与管理学院教授陆铭近日接受《文化纵横》采访时指出，近期一系列新政希望降低教育、住房等领域给居民生活带来的负担，这一初衷无疑是好的。而解决这些问题的根本出路，是从供给侧发力：一方面，政府应在公共服务领域加大投入，提升质量，优化布局和结构；另一方面，还应加大市场端的供给，允许通过市场机制满足部分政府公共服务无法覆盖的个性化需求。

　　“能否引进校外机构，政策没有鼓励，也没有限制。”南方某省一位不愿具名的教育行政部门人士对《中国新闻周刊》坦言，学校自己办托管确实力有不逮，师资力量不足，但引进第三方教育机构会涉及到费用、安全、参加人数规模等等问题，如果引进，就必须坚持公益性原则。今年7月，广东省教育厅印发的《关于进一步做好义务教育校内课后服务工作的通知》有过相关要求：学校不得把课后服务工作完全交给第三方机构。

　　“剧场效应特别适用于解释教育内卷现象。”北京大学考试研究院院长秦春华分析说，当前排观众站起来，后排观众为了看到舞台，也必须跟着站起来。这样一排接着一排，最后大家都站着看戏。他认为，解决教育内卷现象，可以从政府监管手段入手，现在已经开始这么做了。

　　(应受访者要求，文中程皓、柯宇、董均为化名。实习生田然对本文亦有贡献。)